Nexstar comprarà Tribune Broadcasting per 6.400 milions de dòlars

Nexstar Media Group, que ja és propietari 171 estacions de televisió de potència total en 100 mercats que arriben al 38,7 per cent de les llars de televisió dels Estats Units, s'ha convertit en el guanyador de comprar les estacions de televisió de Tribune per 6.400 milions de dòlars.

Si la FCC ho aprova, i això és un gran 'si' - Nexstar es convertiria en el major propietari de les estacions de televisió locals als Estats Units.

La companyia va dir en un comunicat de premsa dilluns al matí, 'Nexstar Media Group, Inc. i Tribune Media Company han anunciat avui que han signat un acord de fusió definitiu pel qual Nexstar adquirirà totes les accions pendents de Tribune Media per 46,50 dòlars per acció en una transacció en efectiu valorada en 6,400 milions de dòlars, inclosa l'assumpció de El deute pendent de Tribune Media.

Perry Sook, president, president i conseller delegat de Nexstar, va dir a l'anunci de Nextsar que el finançament de l'acord ja està en marxa:

'Nexstar ha vist durant molt de temps l'adquisició de Tribune Media com una oportunitat estratègica, financera i operativa atractiva que aporta valor immediat als accionistes d'ambdues empreses. Hem estructurat acuradament la transacció d'una manera que posiciona l'entitat combinada per competir millor en el panorama de la indústria actual en ràpida transformació i servir millor les comunitats locals, els consumidors i les empreses on operem. Igual que amb les nostres transaccions anteriors, hem desenvolupat un pla de compliment normatiu complet i creiem que tenim un camí clar per al tancament. Amb un finançament compromès i un pla per a la realització de sinergies significatives que només donarà lloc a un augment mínim del palanquejament proforma de Nexstar, l'entitat combinada estarà preparada per al creixement, la reducció del palanquejament i l'augment de la rendibilitat del capital per als accionistes.

Reuters va dir: 'Nexstar supera la oferta de la firma de capital privat Apollo Global Management LLC amb una oferta totalment en efectiu que valora Tribune al voltant de 46,50 dòlars per acció, van dir tres fonts. L'acord entre Nexstar i Tribune Media es podria anunciar dilluns, van afegir les fonts.

La venda inclou emissores de televisió locals a cadascun dels tres mercats principals del país (Nova York, Los Angeles i Chicago) i set dels 10 principals. Tribune Broadcasting 'és propietari o opera 42 estacions de televisió locals, arribant a més de 50 milions de llars'. Les estacions de Tribune inclouen CBS, ABC, FOX, NBC i CW. Tribune, en particular, és propietari de WGN America, una xarxa de cable vista a 77 milions de llars. Tribune també té diverses participacions, com ara un interès en The Food Network i una petjada digital que inclou Cars.com.

Fa tres mesos, Sinclair Broadcast Group va pensar que havia tancat un acord per comprar les estacions de televisió de Tribune Media Co. L'acord es va trencar quan la FCC va acusar Sinclair de ser fals en els seus documents. Sinclair va oferir 3.900 milions de dòlars per a Tribune i ara està lligat a demandes per l'acord agredit.

Nexstar va començar amb una única cadena de televisió fa 22 anys i ara té més de 9.000 empleats. L'empresa ha estat en un un viatge rendible recentment amb un augment dels ingressos nets del 13 per cent en el tercer trimestre fins a un rècord de 693,4 milions de dòlars trimestral, liderat en gran part per un augment interanual de gairebé el 700 per cent de la despesa en publicitat política. La despesa en publicitat política del 2018 a les estacions de Nexstar va augmentar més d'un 50 per cent respecte a les curses de mig termini del 2014.

Les companyies de radiodifusió com Nexstar, Sinclair, Grey Television i Tegna continuen expandint-se per raons estratègiques importants. Les emissores volen el múscul per negociar acords de retransmissió rendibles amb les companyies de cable que paguen per portar els canals locals. A principis d'aquest any, Gray va comprar Raycom Media per 3.650 milions de dòlars.

Els observadors de la indústria especulen que Fox farà una obra per comprar algunes de les estacions afiliades a Fox que Nexstar adquiriria en l'acord de Tribune. Quan va semblar que Sinclair compraria Tribune, Fox va oferir 910 milions de dòlars per set de les estacions de Tribune.

Aspectes normatius

La Comissió Federal de Comunicacions límits actualment quina part del país pot arribar qualsevol emissora local al 39 per cent. Però el CEO de Nexstar, Perry Sook, s'ha mostrat obertament sobre com d'injust és que Google i Amazon arribin a tot el món sense restriccions. No hi ha límit a quantes emissores pot tenir una empresa, només quant de l'audiència nacional arriba.

Des que els republicans es van convertir en la majoria a la FCC, hi ha hagut molta més xerrada que el límit podria augmentar fins al 50 per cent de les llars dels Estats Units. Al juny, va dir Sook que fins i tot si la FCC augmentava el límit al 50 per cent, Nexstar podria demandar. EVP/Advocat general de Nexstar Elizabeth Ryder va dir a la FCC aquest any que les emissores locals existeixen en un 'mar competitiu immens'. Ella va escriure a la FCC:

Ara, més que mai, cal permetre que les emissores de televisió assoleixin l'escala i l'abast d'operacions necessaris per competir en l'actual mercat de vídeo, molt fragmentat i dominat pel sistema de distribució. L'eliminació del límit nacional en la seva totalitat fomentarà una major competència entre les emissores, així com oferirà a les emissores oportunitats de trobar maneres innovadores d'atendre el públic, promovent així la competència, la diversitat i el localisme. En conseqüència, Nexstar insta la Comissió a eliminar la regla del límit nacional en la seva totalitat.

La venda de Tribune vindria igual que la La FCC està a punt de reunir-se el 12 de desembre per 'revisar les regles de propietat de l'emissió'. Cada quatre anys, 'la Comissió està obligada per llei a revisar determinades normes de propietat de les emissions... per determinar si les regles segueixen sent 'necessàries per a l'interès públic com a resultat de la competència' i per derogar o modificar qualsevol norma que consideri que ja no es troba a la interès públic.'

L'ordre del dia de la reunió del 12 de desembre inclou dos temes clau que afectarien la venda de Tribune:

• Demanar comentaris sobre si la Regla de Propietat de Televisions Locals, que limita a una sola entitat la propietat de dues televisions al mateix mercat excepte en determinades circumstàncies, continua servint l'interès públic i continua sent necessària per promoure els objectius polítics de la Comissió.

• Sol·licitar comentaris sobre possibles modificacions en el funcionament de la norma, inclòs el mercat de productes rellevant; el límit numèric; la prohibició dels quatre primers; i les implicacions de la multidifusió, les estacions de satèl·lit, les centrals de baixa potència i l'estàndard de transmissió de nova generació.

El turó compilat totals de propietat actuals. Tingueu en compte que la fusió de Gray i Raycom encara està pendent de l'aprovació de la FCC:

• Nexstar (130 estacions)
• Sinclair (118 estacions)
• Grey (75 estacions)
• ION (60 estacions)
• Raycom (47 estacions)
• TEGNA (45 estacions)
• Tribune (41 estacions)
• Univision (38 estacions)
• Hearst (32 estacions)
• Scripps (27 estacions)

I, assenyala The Hill, el mercat de vendes d'estacions està al vermell:

Malgrat la desaparició d'aquest acord, l'statu quo ha canviat de manera indeleble. Hi ha hagut una ràfega de vendes per part de les emissores de mida mitjana i petita per augmentar-se. Cox Television vendrà 14 emissores. Raycom Media ven les seves estacions a Grey Television. Scripps va comprar les xarxes Katz Broadcast. S'espera que els principals grups de difusió, com Nexstar, Tegna i Meredith, s'uneixin a la lluita com a compradors, venedors o tots dos. Amb el creixement, hi ha més expectatives d'interès públic. El líder de la indústria, Perry Sook, director general de Nexstar, s'ha compromès públicament a 'posar més emissores en mans de compradors petits i minoritaris com a part dels nostres processos futurs' i altres grans emissores s'han compromès a ampliar la cobertura de les notícies locals. Això arriba quan els crítics qüestionen l'impacte de la consolidació en les comunitats locals i diverses.

En octubre, Nexstar's Sook va insinuar en el que podria ser el proper per a l'empresa. Va dir a la reunió de l'Associació Nacional d'Emissores a Nova York que Nexstar ho és tenint en compte una aplicació això seria una subscripció directa al consumidor que oferiria contingut a persones que no utilitzen la televisió.

'Hi ha grans oportunitats de promoció creuada', va dir. 'Aquests són els tipus d'apostes que hem de fer. Wall Street ho vol quantificar, però algú ha de fer el salt i esbrinar-ho. Has d'experimentar i provar. L'statu quo ja no és una opció. Hem de provar coses noves”.